Методы и показатели анализа финансового состояния
Оценка финансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивают эту платежеспособность [13]. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:
1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости):
где СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних предприятие. Дополнение к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:
где ЗК - заемный капитал.
Эти 2 коэффициента в сумме Ккс + Ккп = 1.
2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:
где ЗК - заемный капитал;
СК - собственный капитал.
Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в актив предприятия. 3) Коэффициент маневренности собственных средств Км:
где СОС - собственные оборотные средства;
СК - собственный капитал.
Этот показатель показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. 4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:
где ДП - долгосрочные пассивы;
ВА - внеоборотные активы.
Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. 5) Коэффициент устойчивого финансирования Куф:
где ( СК+ДП ) - перманентный капитал;
( ВА+ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов.
Это отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. 6) Коэффициент реальной стоимости имущества
где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП.
Этот коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость - возможна при условии:
Где 3 - запасы;
- величина собственных оборотных средств;
М - краткосрочные кредиты и займы.
2) Нормальная устойчивость - возможна при условии:
3) Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
Где И° - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).
4) Кризисное финансовое состояние:
Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.